Medios: Auch unterm Strich stimmt die Rechnung
Unser Depottitel Medios ist nach einem guten dritten Quartal auf Kurs, die Jahresziele zu erreichen. Die Aktie hat danach einen Sprung nach oben gemacht.
Unser Portfoliowert Medios erfreut mit starken Neunmonatszahlen: Der Umsatz kletterte um über 9 % auf 1.530 Mio. Euro. Das bereinigte EBITDA legte sogar überproportional um gut 26 % auf 70,4 Mio. Euro zu. Unterm Strich steht ein Nachsteuerergebnis von 19,9 Mio. (9M 2024: 10,4 Mio. Euro).
Ziele für 2025 erscheinen mindestens gut erreichbar
Mit dem starken Quartal im Rücken ist das Unternehmen auf Kurs, die Ziele für 2025 zu erreichen. Geplant ist ein Umsatz von rd. 2 Mrd. Euro und ein bereinigtes EBITDA von rd. 96 Mio. Euro. Die Bereinigungen betreffen dabei im Wesentlichen Aktienoptionen und Aufwendungen für M&A-Transaktionen. Hoffnungsvoll für die Zukunft stimmen zudem die Margen. Im Bereich der patientenindividuellen Therapien und im internationalen Geschäft liegen diese im Neunmonatszeitraum 2025 bei 18,2 und 22,0 %. Das Gros der Erlöse wird jedoch unverändert in der Arzneimittelversorgung erzielt. Hier ist die Marge mit 3,1 % unverändert zum Vorjahr. Die unbereinigte EBITDA-Marge ist über alle Sparten hinweg mit 4,1 % deutlich gestiegen (9M 2024: 3,1 %).
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Fazit
Der Ceban-Zukauf zeigt Wirkung und beflügelt die Margen. Zudem ist die Nachfolge von CEO Gärtner geklärt. Keine Rolle spielten bislang die in der Presse diskutierten Medikamentenengpässe. Wir bleiben unverändert an Bord.
Die Aktie der Medios ist seit August 2025 im Musterdepot des Anlegerbriefs. Seit seiner Auflage im Juni 1999 hat das Musterdepot des Anlegerbriefs bereits eine Rendite von 2.987 % erzielt, während der DAX im gleichen Zeitraum um 339 % gestiegen ist (Stand 17.11.2025, 17:30 Uhr).
Die Anlegerbrief Research GmbH, der von der Gesellschaft beratene Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) und/oder der Autor bzw. mit ihm verbundene Personen oder Unternehmen besitzen Anteile an folgenden Unternehmen dieses Artikels: Medios. Dieser Beitrag stellt eine Meinungsäußerung und keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise.
