Eckert & Ziegler: Kapazitätsausbau für Radiopharmazie schafft Kurspotenzial
Unser Depotwert Eckert & Ziegler hat gute Zahlen für 2024 und einen positiven Ausblick geliefert. Die Aktie bleibt ein interessantes Investment, der aktuelle Börsencrash bietet eine neue Einstiegschance.
Nach doppelter Zielanhebung hat unser Depotwert Eckert & Ziegler im Geschäftsjahr 2024 den Umsatz um rd. 20 % auf 295,8 Mio. Euro gesteigert. Der Jahresüberschuss kletterte sogar überproportional um 27 % auf 33,3 Mio. Euro. Für 2025 ist weiteres Wachstum angekündigt, allerdings nicht mehr im Tempo von 2024.
Höhere Margen durch steigende Effizienz im Konzern
Demnach soll der Umsatz 2025 um gut 8 % auf rd. 320 Mio. Euro steigen. Für das EBIT vor Sondereinflüssen aus fortgeführten Geschäftsbereichen liegt die Latte höher: Hier soll ein Zuwachs um über 18 % auf 78 Mio. Euro eingefahren werden. Bei dieser Kennzahl wird unter anderem das Währungsergebnis eliminiert, das durch die Aktivitäten in Südamerika und die dort noch immer hohe Inflation Schwankungen unterliegt. Die Prognose der Berliner deckt sich mit unserer Schätzung, der eine um gut zwei Prozentpunkte verbesserte EBITDA-Marge von 27,3 % zu Grunde liegt.
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Fazit
Eckert & Ziegler
setzt verstärkt auf den kräftig wachsenden Markt mit Radiopharmazeutika. Freie
Mittel sollen daher in den weltweiten Ausbau dieser Kapazitäten investiert
werden. Wir rechnen diesbezüglich mit einem anhaltend gutem Newsflow im Jahresverlauf.
Die operativ sehr starke Entwicklung relativiert die Bewertung des Papiers,
denn die Aktie ist nicht günstig. Wir bleiben weiter investiert und erwägen im
aktuellen Börsencrash eine Aufstockung der Portfolio-Position.
Die Aktie der Eckert & Ziegler ist seit Juli 2022 im Musterdepot des Anlegerbriefs und hat seitdem eine Rendite von 39 % erzielt. Seit seiner Auflage im Juni 1999 hat das Musterdepot des Anlegerbriefs bereits eine Rendite von 2.530 % erzielt, während der DAX im gleichen Zeitraum um 285 % gestiegen ist (Stand 10.04.2025, 11:25 Uhr).
Die Anlegerbrief Research GmbH, der von der Gesellschaft beratene Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) und/oder der Autor bzw. mit ihm verbundene Personen oder Unternehmen besitzen Anteile an folgenden Unternehmen dieses Artikels: Eckert & Ziegler. Dieser Beitrag stellt eine Meinungsäußerung und keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise.
