Fuchs: Erfreuliche Ziele für 2024 und 2025 bleiben bestehen
Unser Depotwert Fuchs befindet sich seit längerem in einer Seit-Aufwärtskonsolidierung. Das operative Ergebnisziel für 2025 bietet fundamental aber Luft nach oben.
Der Kapitalmarkttag von unserem Depotwert Fuchs am 5. Dezember brachte keine neuen Ziele. Braucht es auch nicht: Entscheidender Faktor bleibt, dass das Unternehmen unverändert auf Kurs ist, nicht nur die 2024er-Ziele, sondern auch den ambitionierten EBIT-Zielwert von 500 Mio. Euro in 2025 zu erreichen.
Abrundung des Geschäfts durch weitere Zukäufe
Nebenbei baut der Schmierstoffspezialist sein Geschäft durch diverse kleinere Zukäufe schrittweise aus. Nach der Übernahme der LUBCON-Gruppe – einem Hersteller von Hochleistungs-Spezialschmierstoffen – im Juli, wurde im November der Zukauf des Schweizer Schmierstoffunternehmens STRUB abgeschlossen. Die 2023er Erlöse liegen bei rd. 40 Mio. Euro (LUBICON) bzw. 15 Mio. Euro (STRUB). Damit setzt Fuchs die Strategie, das Portfolio abzurunden, den Umsatzmix zu verbessern und die Margen zu steigern, unvermindert fort. Die EBIT-Marge kletterte im aktuellen Geschäftsjahr zuletzt von 12,2 % in Q1 über 12,5 % in Q2 auf 12,9 % in Q3. Zum Vergleich: 2023 lag die EBIT-Rendite bei 11,7 %.
Fazit
Trotz tendenziell schwächerer Ölpreise im Jahr 2024 entwickelt sich das Zahlenmaterial bei Fuchs sehr erfreulich. Das Unternehmen ist mit einem KGV24 von 19 nicht günstig, aber regional und produktseitig stark aufgestellt. Wir bleiben investiert.
Die Aktie von Fuchs ist seit Oktober 2022 im Musterdepot des Anlegerbriefs und hat seitdem eine Rendite von 63 % erzielt. Seit seiner Auflage im Juni 1999 hat das Musterdepot des Anlegerbriefs bereits eine Rendite von 2.578% erzielt, während der DAX im gleichen Zeitraum um 280% gestiegen ist (Stand 12.12.2024, 13:40 Uhr).
Die Anlegerbrief Research GmbH, der von der Gesellschaft beratene Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) und/oder der Autor bzw. mit ihm verbundene Personen oder Unternehmen besitzen Anteile an folgenden Unternehmen dieses Artikels: Fuchs. Dieser Beitrag stellt eine Meinungsäußerung und keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise.
